Интересные новости, статьи, обсуждения фондовых рынков

Дата: Воскресенье, 19.08.2012, 19:22 | Сообщение # 1

Группа: Удаленные

Здесь предлагаю писать интересные новости, статьи, проводить обсуждения ситуаций на фондовых рынках.

Куда смотрят миллиардеры?

На этой неделе информационные ленты запестрели сообщениями о том, что Джордж Сорос (George Soros) решил сделать крупную ставку на рынке золота, традиционно формируя позиции в этом активе за счет вложения в GLD – Gold Trust ETF серии SPDR. К началу августа, в портфеле Soros Fund Management числилось 884,400 акций GLD, что практически удвоило вложения фонда в золото за по
следние 3 месяца.

В свою очередь, Джон Полсон (John Paulson), управляющий $21 миллиардным фондом, за последний квартал увеличил позицию по золоту на 26% до 21,8 млн. акций GLD. Вложения в SPDR Gold Trust - это самая крупная позиция в портфеле Полсона. В качестве справки – в 2007 г. Джон Полсон заработал $3.7 млрд, играя на понижении рынка ипотеки, а в 2010 г. побил рекорд прибыли для хедж фондов, сделав около $5 млрд. За период сентябрь 2010 – сентябрь 2011 прибыль фонда Полсона на рынке золота составила $3.1 млрд. Так что, похоже этот парень знает чем надо торговать.

И это произошло на фоне потери стоимости золота во втором квартале на 4%, самое большое квартальное падение с сентября 2008 г. Причиной падения считается бездействие глав ЕЦБ Марио Драги (Mario Draghi) и ФРС Бена Бернанке (Ben S. Bernanke) в вопросе стимулирования экономики.
Армел Лесли (Armel Leslie), пресс секретарь Полсона, и Майкл Вейчен (Michael Vachon), пресс секретарь Сороса, от комментариев отказались.

Что же заставило Сороса вернуться на рынок золота, который он избегал в последнее время, считая его крайне перекупленным, и одним из самых больших в мире спекулятивных пузырей? Конечно, приверженность собственной теории рефлексивности, а также, возможно, ожиданиями третьего этапа количественного смягчения, действий ФРС на рынке облигаций, и разгона инфляции по всему миру.

«Все ждут третьего раунда смягчения и решительности ФРС в поддержании экономики, так что инвесторы ожидают рост цен. Особенно, в случае анонсирования центральным банком выкупа казначейских облигаций», - комментирует для Bloomberg Волтер Хелльвиг ( Walter “Bucky” Hellwig), помощник управляющего $17 миллиардным фондом BB&T Wealth Management. – «Люди хотят иметь позиции в момент заявлений ФРС».

Напомним, что в период 2008-2011, когда в рамках двух туров стимулирования экономики, называемых количественным смягчением, ФРС выкупила $2.3 триллиона долга, стоимость золота выросла на 70%. Заседание ФРС, на котором возможно принятие решение о запуске третьего тура, состоится 12-13 сентября 2012. Теперь вопрос в том, что мы увидим на рынке золота после объявления третьего тура ожидаемого смягчения, если это решение все-таки будет принято.

Источник - http://www.facebook.com/MigInternational

schedry

Дата: Пятница, 24.08.2012, 18:44 | Сообщение # 2

Группа: Удаленные

В ожидании QE3.

После первого раунда стимулирования экономики, известного как количественное смягчение QE1, американский фондовый рынок вышел из состояния свободного падения, вызванного финансовым кризисом 2008 г. После этого, в течение 14 месяцев длилась фаза уверенного восстановления, во время которой рынок вырос на 80%.

В ноябре 2010 г. наступила вторая фаза стимулирования – QE2, которая при
вела к 7 месячному бычьему рынку, но с гораздо более скромным результатом – около 14%. Оба эти периода сопровождались безудержным ралли на рынке золота.

Не удивительно, что институциональные трейдеры с надеждой ждут объявления третьего раунда стимулирования, которое может наступить уже в сентябре этого года.

В эту среду были опубликованы протоколы заседания ФРС от 31 июля – 1 августа, согласно которым, мнения глав региональных Федеральных резервных банков разделились. Так, глава ФРБ Чикаго заявил: «Мне не нужно никаких новых данных, чтобы понять, что нам нужно больше стимулирования. Я, несомненно, буду приветствовать любой шаг в этом направлении», в то время как главы ФРБ Сент-Луиса и Атланты считают, что нет никаких поводов запускать QE3, кроме того, дополнительные меры стимулирования экономики будут избыточны и бесполезны.

На этой неделе рынок обновил многолетний максимум, что может подтвердить мнение противников стимулирования, ведь рынок и так растет, а волатильность находится на очень низких уровнях.

Похоже, что адекватнее всего, ситуацию оценивает глава ФРБ Сент-Луиса, Джеймс Буллард: "Мне кажется, рынки представляют себе какую-то слишком большую программу QE. Не думаю, что экономическая ситуация требует чего-то подобного."

Исходя из этого, наиболее реалистичный сценарий видится как объявление долгожданного QE3 в сентябре, однако в гораздо меньшем объеме, чем ожидает рынок.

Источник - http://www.facebook.com/MigInternational

schedry

Дата: Пятница, 07.09.2012, 21:20 | Сообщение # 3

Группа: Удаленные

Сколько живут быки?

Вчера глава ЕЦБ Марио Драги объявил о программе неограниченного выкупа гособлигаций проблемных стран еврозоны. «Мы не устанавливали ограничений на покупку активов, она будет зависеть от страны», - заявил Драги. Эта решительность явно пришлась по вкусу международным инвесторам, что отразилось в росте фондовых рынков по всему миру.

Кроме этого, после недавнего выступления на к
онференции в Джексон – Хоуле от главы ФРС Бена Бернанке ждут начала запуска QE3, о котором он может заявить по результатам заседания FOMC уже 12-13 сентября. Помимо самого факта объявления о стимулировании экономики, рынок получит долгожданную определенность, что может привести к уверенному восходящему тренду.

Однако, не стоит забывать о такой важной теме как скорое достижение потолка госдолга США. По данным на 31 августа, американский госдолг оценивался в $16,015 трлн, при ежедневном росте в $25 млрд. При этом законодательно установленный предел долга составляет $16,394 трлн. Если долг продолжит расти неизменными темпами, то потолок будет достигнут к концу сентября, и законодателям придется договариваться об увеличении максимального госдолга, вопрос о котором является крайне важной предвыборной темой.

Трейдеры наверняка помнят к чему привели дебаты о повышения установленного лимита в прошлом году. Если эти события уже подзабыты, то можно легко их восстановить посмотрев график S&P500 в начале августа 2011 года. Будут ли дебаты этого года не настолько драматичными? Особенно когда президентские выборы через месяц…

Источник - http://www.facebook.com/MigInternational

schedry

Дата: Четверг, 13.09.2012, 12:06 | Сообщение # 4

Группа: Удаленные

Эта новость, думаю, интересна не только трейдерам фондового рынка.

Участие Германии в Европейском механизме стабильности одобрено конституционным судом

Конституционный суд Германии одобрил участие ФРГ в Европейском механизме стабильности (European Stability Mechanism, ESM), сообщает «Би-би-си».

Таким образом, были отклонены иски против создания ESM и фискального пакта ЕС, и неправомерности участия страны в механизме стабильности. Германия была единственной страной, не ратифицировавшей механизм. Заявители выступали против антикризисных мер ЕС, потому что, по их мнению, они могут ограничить суверенитет Германии и способность Берлина принимать независимые от Брюсселя решения.

Участие ФРГ в ESM одобрено только при нескольких условиях. Одно из условий состоит в том, чтобы установить верхний предел ответственности ФРГ по обязательствам ESM в момент ратификации на уровне €190 млрд.

Европейский стабилизационный механизм – постоянный фонд помощи кризисным странам еврозоны. Общий объем его капитала составит €700 млрд. €80 млрд – это прямые взносы 17 стран-учредителей ESM. Больше всего денег – €23 млрд – вносит Германия, которая при этом практически получает право вето в совете распорядителей фонда. Остальные €620 млрд – это гарантии и поручительства стран еврозоны.

Постоянно действующий ESM должен к лету заменить временный Европейский фонд финансовой стабильности (European Financial Stability Facility, EFSF). Оба эти инструмента созданы с целью оказания экстренной антикризисной помощи государствам зоны евро, оказавшимся в преддефолтной ситуации, финансовое состояние которых может угрожать стабильности единой европейской валюты.
Источник Газета.Ru

schedry

Дата: Вторник, 25.09.2012, 00:53 | Сообщение # 5

Группа: Удаленные

США: Институциональные инвесторы за неделю наращивали вложения в акции, частные инвесторы их снижали.

Институциональные инвесторы на неделе, закончившейся 19 сентября, вкладывали деньги в фонды акций, так как ФРС начала новый этап денежног
о стимулирования экономики, однако частные инвесторы продолжают избегать акций, - отмечает Lipper.
Американские фонды акций отметили высокий уровень вложения средств - 11,415 млрд. долларов, из общего объёма покупок акций котируемых на бирже фондов в 13,334 млрд. долларов. Это самые крупные покупки с 14 сентября 2011 г., когда они составили примерно 15 млрд. долларов.
Розничные инвесторы выводили средства из фондов акций, чистый объём вывода составил 1,919 млрд. долларов.
Вложения в акции котирующихся на бирже фондов акций обычно рассматриваются как индикатор поведения институциональных инвесторов, а акции взаимных фондов - как индикатор поведения частных инвесторов.
Хотя рост вложений в акции котируемых на бирже фондов акций был предсказуем из-за ожидаемого решения о смягчении денежной политики ФРС, вывод средств из взаимных фондов, который продолжается уже шестую неделю подряд, был сюрпризом.
Возможно, инвесторы находят более подходящие инструменты вложений, которые позволяют участвовать в росте фондового рынка.
Из фондов денежного рынка инвесторы вывели за неделю 9,197 млрд. долларов, что больше чем ввод средств в этим фонды за предыдущие две недели.
Фонды подлежащих налогообложению акций, рассматриваемые как "безопасная гавань", и доходность по которым находится на рекордном минимуме, получили рост вложений на 4,948 млрд. долларов за неделю - это уже 11 неделя чистого роста вложений подряд.
Фонды высокодоходных корпоративных облигаций также отметили чистый приток активов в 1,36 млрд. долларов, это уже 15 подряд неделя чистого притока средства в эти фонды.
По материалам forexpros.ru

schedry

Дата: Понедельник, 03.12.2012, 17:00 | Сообщение # 6

Группа: Удаленные

Думаю, эта статья будет полезна как тем, кто торгует на фондовом рынке США, так и на других финансовых рынках.

Ключевые события недели 3-7 декабря.

В центре внимания на этой неделе окажутся обсуждения решения проблемы фискального обрыва в США. Рынок будут двигать заявления политиков и пресс конференции.

3 декабря, понедельник. Начнется экстренное заседание европейских министров финансов по вопросу предоставления помощи Кипру. Запрашиваемый размер помощи составляет 17,5 млрд евро, что является незначительн
ой суммой относительно выделяемой помощи для Греции. На прошлой неделе был утвержден очередной транш для Греции, и с учетом того насколько тесно взаимосвязаны экономики Кипра и Греции, ожидается, что затруднений при обсуждении не возникнет. В США, в 19:00 мск, выйдет макроэкономическая статистика, позволяющая оценить состояние промышлености страны.

4 декабря, вторник. Выходят данные по продажам автомобилей в США. Месяц назад, после урагана «Сэнди», американцам понадобилось большее количество автомобилей. В результате, рост продаж составил 7%, не смотря на закрытие более тысячи дилерских центров. Соответственно, ожидается дальнейший рост продаж и за ноябрь. Кроме того, на поведение рынка может оказать выступление управляющего ФРС Дэниела Тарулло.

5 декабря, среда. Испания планирует разместить очередной транш 10-летних гособлигаций для финансирования бюджета следующего года. Результаты размещения станут индикатором настроения инвесторов, и их оценок рисков в еврозоне. Из США придет большой блок данных по состоянию рынка труда и деловой активности.

6 декабря, четверг. Выйдут пересмотренные данные по ВВП еврозоны за III квартал. Предварительная оценка показала отрицательное значение в -0,1%. С учетом данных предыдущего квартала, это означает, что валютный союз в технической рецессии: снижение ВВП происходит на протяжении двух кварталов подряд. Также, ЕЦБ соберется на последнее заседание в этом году для принятия решения по процентной ставке. В 17:30 мск пройдет пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги. В это же время в США будут опубликованы данные по числу первичных обращений за пособием по безработице.

7 декабря, пятница. В Европе еще раз выступит Марио Драги, после которого будет говорить президент Бундесбанка Йенс Вайдманн. Не стоит ожидать значительных заявлений на этих выступлениях, однако, с учетом того, что Бундесбанк является основным оппонентом ЕЦБ, возможны определенные неожиданные заявления, которые встревожат рынки.

Источник - страница брокерской компании МИГ Инвест на фейсбуке

schedry

Дата: Вторник, 19.03.2013, 00:03 | Сообщение # 7

Группа: Удаленные

Ключевые события недели 18-22 марта

Реакция на противоречивые условия выделения помощи Кипру, и заседание
ФРС США – главные новостные факторы, которые оживят торговлю на этой
неделе.

Понедельник, 18 марта. В воскресенье стало известно об условиях предоставления помощи Кипру от Евросоюза для спасения
банковской системы страны. Шокирующим для жителей острова стало решение
обложить налогом все депозиты, что привело к очередям на снятие средств из банков. Это уже привело к
значительному падению евро и фондовых индексов по всему миру, т.к.
неконтролируемый отток капитала из банковской системы может привести к
цепной реакции с катастрофическими последствиями.

Вторник, 19 марта. Именно в этот день парламент Кипра окончательно определится с
законом о налогообложении банковских вкладов. В США, в свою очередь,
стартует двухдневное заседание ФРС. Напомним, что после публикации
январских протоколов заседания ФРС началась значительная, по нынешним
меркам, коррекция. Некоторые члены Центробанка США выступили тогда за
необходимость скорейшей отмены программы стимулирования. Впрочем, во
время отчетного выступления в Сенате глава Федрезерва Бен Бернанке
настойчиво подтвердил намерение сохранить мягкую монетарную политику,
подчеркнув, что преждевременное сворачивание программ стимулирования
может очень дорого стоить экономике США.

Среда, 20 марта. В центре внимания несомненно окажутся итоги заседания ФРС. Так, будет
представлено заявление FOMC, решение по процентной ставке, экономические
прогнозы FOMC, и конечно пресс-конференция Бернанке. Рынок ожидает, что
текущая ультра мягкая монетарная политика, и методы стимулирования
продолжатся, по крайней мере, до конца года. Поэтому любые упоминания
возможности досрочного сворачивания программы поддержки рынка может
привести к активным продажам на рынке.

Четверг, 21 марта. В этот день выходит большой пакет макроэкономической статистики, особое
внимание рынок уделит данным по числу первичных обращений за пособием по
безработице и данным с рынка недвижимости.

Пятница, 22 марта. Конец недели пройдет достаточно спокойно в новостном плане. Особое
внимание будет уделено компании Dell, а также всему Технологическому
сектору. Так, в пятницу, акционеры компании должны будут заслушать
доклад совета директоров Dell и определиться с целесообразностью сделки
по приватизации на сумму $24.5 млрд, группе инвесторов, во главе с
основателем компании Майклом Деллом. Однако владелец 6% акций Dell,
легендарный инвестор Карл Икан, посчитал цену заниженной. Направление
решения этого спора может подать сигнал инвесторам и других
технологических компаний.

Источник - страница брокерской компании МИГ Инвест на фейсбуке

schedry

Дата: Вторник, 02.04.2013, 15:10 | Сообщение # 8

Группа: Удаленные

Ключевые события недели 1-5 апреля.

Основной мировой новостью, оставшейся рынками незамеченной, можно
считать принятое 30 марта решение руководства Северной Кореи вступить в
«состояние войны» с Южной Кореей и, соответственно, с Соединенными
Штатами. "Ситуация на Корейском полуострове, пребывавшая в состоянии ни
мира, ни войны, пришла к концу", - говорится в сообщении. Это заявление
стало продолжением ряда недружественных жестов, начавшихся после успешного испытания северокорейскими военными ядерного оружия в феврале 2013.

Навряд ли это событие приведет к существенному влиянию на рынке именно
на текущей неделе, но нужно понимать, что появился существенный фактор
напряжения и нервозности для инвесторов. Ключевыми событиями текущей
недели следует, тем не менее, признать выход целого ряда данных по
безработице в Европе и США.

Понедельник, 1 апреля. Новостей из Европы ждать не приходится, этот день – банковский выходной, Пасхальный
понедельник. В США выйдут данные Индекса деловой активности в
производственном секторе – ISM. Три месяца подряд значения Индекса
выходят более 50%, что говорит о росте производства. Ожидается, что
мартовские данные подтвердят позитивную динамику значением около 54%.

Вторник, 2 апреля. В центре внимания рынков окажутся данные по Уровню безработицы, и Деловой активности в Еврозоне. В не очень благоприятных
текущих условиях в Европе ожидается, что безработица растет, а деловая
активность падает. При этом Европа обновляет печальные рекорды. В январе
доля безработного населения составила почти 12%. Это без малого 19 млн
человек. И хотя на европейской карте есть страны, в которых безработица
на уровне 5% - Австрия, Германия, Люксембург, есть и Греция с Испанией,
где найти работу не может каждый четвертый. При этом до 40% от общего
числа безработных не могут найти работу полгода и дольше.

Среда, 3 апреля. Новостную эстафету вновь принимают США. В среду начинается подготовка к пятничным данным по безработице. С прогнозом на
увеличение, выйдут данные по Изменению количества рабочих мест в частном
секторе США от ADP. Эти данные могут стать ориентиром для ключевых
данных в пятницу. Кроме этого, станут известны данные индексов Запросов
на ипотечное кредитование и Деловой активности в непроизводственной
сфере в США.

Четверг, 4 апреля. В этот день планируются выступления трех Президентов ФРБ, в частности Сент-Луиса, Чикаго, и
Канзас-Сити, и одного главы ФРС – Бена Бернанке. Известно, что подобные
выступления, особенно бодрые и уверенные в своей правоте заявления
Бернанке, как правило поддерживают рынки, тем более накануне данных по
безработице. Но, единственное, что известно достоверно - это то, что в
моменты выступления может случиться все что угодно.

Пятница, 5 апреля. День начнется с данных о ВВП Еврозоны, постепенно переходя к данным Торгового баланса США, и важному для перспектив стимулирования
ФРС экономики – Уровню безработицы в США, и Число рабочих мест вне
сельскохозяйственного сектора. Чтобы проиллюстрировать ожидания рынка к
этим данным процитируем Мэттью Таттла из Tuttle Wealth Management LLC.:
«Рынок вырос частично на ожиданиях улучшения состояния экономики, и
теперь рынок труда должен это подтвердить». Подтверждение улучшения
ситуации с трудоустройством может подтолкнуть фондовый рынок к новым
вершинам, пока это основной сценарий на рынке.