Во первых - для чего все оно нужно? Для того чтобы зарабатывать деньги. Каким образом это делается? Обычными спекуляциями. Апельсиновый сок, например, покупается подешевле - потом вы пытаетесь перепродать его дороже. Без проблем можно сделать наоборот - вначале продать подороже, потом купить дешевле. Почему стоит зарабатывать деньги на фьючерсах и опционах? Чем хуже форекс? Во-первых, сравните ларек и супермаркет. В ларьке 10-15 видов товара, в супермаркете - тысячи видов.
Так и форекс против фьючерсов: форекс - ларек, где можно найти меньше двух десятков товаров; биржевой рынок - супермаркет, где товаров несколько тысяч наименований.
Во-вторых, как вы думаете, где вас скорее обвесят? В ларьке или в супермаркете? Мне кажется ответ однозначен.
Целая организация - клиринговая система биржи - неусыпно следит за тем, чтобы сделки выполнялись вовремя, и по надлежащим правилам. Кроме того, штат биржи следит за формированием цены и соблюдением брокерами правил торговли. Злоупотребления брокера в таких жестких рамках становится делом бесперспективным и опасным для брокера же. Чем фьючерс на апельсиновый сок отличается от самого апельсинового сока? Тем, что поставка сока, и оплата за него, должна фактически быть сделана через время, например через три месяца. А до тех пор, не имеет значения - есть у меня этот сок или нет. И выходит я вполне могу свободно покупать и продавать товар, не тратя денег на его складирование, оплату кредита и т. д. А еще проще - фьючерс - это игра основанная на изменении цены на товар.
Давайте рассмотрим пример. Я хочу купить апельсиновый сок, и через месяц продать его, поскольку считаю, что за это время цена на него вырастет.
Что мне нужно для такой операции, если я буду покупать реальный товар?

склад, где я буду его хранить

вероятно кредит, чтобы обеспечить покупку товара, и потом вернуть кредит когда товар будет продан. Каждый из этих пунктов - затраты.

При использовании фьючерса - та же операция будет проведена без всех этих затрат. Ну а если я хочу весь этот сок выпить сам? Тогда стоит дождаться выполнения контракта, и забрать принадлежащий вам сок. Ну допустим, а как проще всего разобраться с опционами? Тоже достаточно просто. Опцион - тот же страховой полис, но с некоторыми особенностями. Главная - это страховка от роста или падения цены на товар. (например апельсиновый сок). Для чего опцион может мне понадобиться? В первом случае - для того же для чего и обычная страховка. Но, если я обычно покупаю страховой полис, которые гарантирует мне, например, покрытие убытков от автомобильной аварии, то в случае, если я купил апельсиновый сок, меня будет интересовать полис, гарантирующий мне покрытие убытков при падении цены на этот товар. Иначе говоря, я могу использовать опцион как страховку (хеджирование) от неблагоприятного для меня изменения цен на рынке.
Во втором случае, меня интересует другой аспект опциона. Меня интересует изменение цены на опцион. Спекулятивные сделки, это также возможный вариант использования опционов. Можно ли на примере, в цифрах показать хеджирование и спекуляцию с опционом? Давайте рассмотрим вариант с хеджированием
Например, я работаю на нефтеперерабатывающем заводе, и отвечаю за закупку сырья (то есть нефти) для этого завода. В данный момент цены несколько "присели". Они на уровне 49 долларов за баррель. Эксперты утверждают, что нефть вполне может "прыгнуть" на 60 долларов. Что я могу сделать в такой ситуации? Можно, к примеру, купить нефть и заскладировать ее. В таком случае, если нефть вопреки ожиданиям подешевеет, я окажусь в весьма неприятной ситуации.
Я могу купить опцион (страховой полис) который застрахует меня от повышения цен на нефть. Предположим, я купил опцион, дающий мне право в течение трех месяцев купить 5000 баррелей нефти по цене 55 доллара за баррель. Я заплатил за такой опцион, например 1000 долларов США.
Теперь рассмотрим два варианта развития событий.

Нефть выросла до уровня 60 долларов за баррель, как и предполагали эксперты. В этом случае, я покупаю нефть по 55 доллара за баррель, (такое право дает мне опцион) и экономлю (фактически зарабатываю) 5000*5= $25000. Кроме того, стоит учесть, что за опцион я заплатил $1000. Итого, для своего предприятия я заработал $24000? за счет использования опциона.

Опасения аналитиков не оправдались, и цена опустилась до уровня $44 за баррель. В этом случае, о купленном опционе можно (и разрешено правилами биржи) забыть, и купить подешевевшую нефть на наличном рынке.

Выходит, что при любом развитии событий, я буду куда в более лучшей ситуации, чем, если бы я создал запас нефти. Теперь давайте рассмотрим вариант спекулятивной сделки с опционом.
Я предполагаю, что цена на нефть будет расти. Я покупаю опцион, дающий право купить нефть по цене 56 долларов баррель, и плачу за него $800. Когда цена нефть достигает 58 долларов за баррель, этот опцион я продаю уже за $2800 Почему цена на опцион меняется? Ведь страховой полис в цене не меняется? Страховой полис не меняется в цене, поскольку он покупается единожды и уже, как правило, не перепродается. Если бы перепродажа производилась, то цена бы изменялась. Обратите внимание на то, что страховой полис автогражданки на один месяц стоит значительно дешевле, чем на один год, т.е. его цена зависит от времени. Однако, время не единственная причина, по которой меняется цена на опцион. И чтобы полностью представить себе механизм, который влияет на цену опциона, нужно таки изучать теорию.

Источник: csc.com.ua/futopt.html